Liquity

Liquity 是 DeFi 借贷赛道的革新者，采用三重机制确保稳定性：

• ​无息借贷：用户抵押 ETH 生成 LUSD，仅需支付一次性借款费用（0.5%-5%）。
• ​即时清算：通过稳定池吸收风险头寸，避免传统拍卖的流动性依赖。
• ​去中心化治理：协议代码不可修改，无管理员权限，完全依赖智能合约运行。
  LUSD 与美元硬锚定，支持用户随时赎回 ETH，资本效率显著高于同类协议（如 MakerDAO 抵押率需 150%以上）。

核心特点

1. ​无息借贷与低抵押率
   仅需 110% ETH 抵押即可借出 LUSD，资本效率为 DeFi 领域最高。
2. ​ETH 唯一抵押品
   仅支持 ETH 作为抵押资产，避免多抵押品带来的复杂风险。
3. ​完全去中心化
   协议代码不可升级，无治理代币，依赖算法自动调节参数。
4. ​稳定池机制
   用户存入 LUSD 至稳定池参与清算，获得 ETH 抵押品和 LQTY 代币奖励。
5. ​抗审查性
   无 KYC 要求，支持全球用户匿名参与。

业务模式

• ​用户借贷：抵押 ETH 生成 LUSD，用于交易或投资其他 DeFi 产品。
• ​稳定池收益：提供 LUSD 流动性可赚取清算折价 ETH 和 LQTY 奖励。
• ​代币质押：质押 LQTY 分享协议收入（借款费用与赎回费用分成）。
• ​赎回机制：LUSD 持有者可按 1:1 赎回 ETH，套利价差维持稳定币锚定。

创始人及公司背景

• ​创始人：Robert Lauko（CEO，前 Dfinity 研究员）与 Rick Pardoe（CTO，资深区块链开发者）。
• ​成立时间：2019 年，总部位于瑞士。
• ​融资情况：累计融资 840 万美元，种子轮由 Polychain Capital 领投，A 轮由 Pantera Capital 领投，其他投资者包括 Alameda Research、1kx 等。
• ​团队规模：约 11 人，专注智能合约开发与协议安全。

代币信息

• ​代币名称：LQTY（治理与激励代币）。
• ​发行总量：1 亿枚。
• ​流通分配：
  • 社区激励（35.3%）：通过稳定池和流动性挖矿分配。
  • 团队与顾问（23.7%）：锁仓 1 年后逐步释放。
  • 早期投资者（33.9%）：锁仓 1 年。
  • 生态基金（6.1%）：用于社区活动与开发者激励。
• ​流通量：截至 2025 年，流通占比约 65%，市值超 3 亿美元。

注：以上信息整合自公开资料，具体数据可能随市场动态调整。