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Aave 前身为 2017 年的点对点借贷平台 ETHLend，2020 年转型为资金池模式后成为借贷赛道龙头。用户可存入资产赚取利息或超额抵押借款，支持浮动/固定利率切换及闪电贷套利。协议覆盖以太坊、Polygon、Avalanche 等 12 条链，TVL 长期稳居 DeFi 前三，2024 年推出稳定币 GHO 并升级 V4 版本优化跨链流动性。

​核心特点

• ​闪电贷：无需抵押的瞬时借贷，用于套利、清算等高频交易场景。
• ​多链部署：兼容以太坊、Polygon、Avalanche 等主流公链，支持跨链资产流动。
• ​治理代币：AAVE 持有者可投票调整风险参数、分配生态资金及协议升级。
• ​动态利率：根据资金池利用率自动调整借贷利率，平衡供需效率。
• ​安全模块：质押 AAVE 作为风险准备金，极端行情下提供坏账兜底。

​业务模式

• ​借贷利差：收取借款人利息与支付存款人利息的差额，部分收入用于代币回购销毁。
• ​闪电贷手续费：每笔闪电贷收取固定比例费用（如 0.09%）。
• ​稳定币 GHO：通过超额抵押生成稳定币，借款利息全额注入协议金库。
• ​机构合作：推出合规平台 Aave Arc，吸引传统金融机构接入链上资产。
• ​跨链扩展：通过 Portal 功能连接多链流动性，降低用户跨链操作成本。

​创始人及公司背景

• ​创始人：Stani Kulechov，芬兰赫尔辛基大学法学硕士，2017 年创立 ETHLend 后转型为 Aave。
• ​团队背景：核心成员包括前德意志银行交易员、高频量化机构专家及合规金融人才。
• ​公司发展：母公司 Avara 总部位于伦敦，获三箭资本、Pantera 等投资，2024 年 TVL 突破 334 亿美元。
• ​合规布局：获英国 FCA 电子货币机构许可，推动 GHO 与机构业务合规化。

​代币信息

• ​代币名称：AAVE
• ​发行总量：1600 万枚（原 LEND 代币按 100:1 置换，增发 300 万枚注入生态储备）。
• ​流通量：约 1500 万枚（2025 年3 月 24 日），剩余代币通过安全模块质押奖励释放，季度销毁机制实现通缩。