[0x胖达老爹]获摩根大通5亿美元投资承诺的NMR是什么项目？

今早NMR直线拉升120%，赶紧翻了翻消息，原来是摩根大通承诺向众包对冲基金Numerai投资5亿美元。不过因为只是个承诺，且钱还没到账，截止到我发稿前价格又有些许回落。但既然获得摩根大通青睐（至少是口头上），我认为有必要审视一下这个项目的价值。

Numerai 是一家成立于2015年10月1日、总部位于美国加利福尼亚州的金融技术公司，专注于通过人工智能技术优化对冲基金投资策略。简单来说，Numerai 项目是融合人工智能、区块链技术与群体智慧的创新型对冲基金平台。可以划分在预测市场赛道。

一、项目定位与核心模式​​

1. 1.AI驱动的众包对冲基金​​
   • Numerai 构建了一个连接全球数据科学家的平台，用户通过提交股票预测模型参与竞赛。
   • ​​关键创新​​：平台对原始金融数据加密脱敏，确保数据隐私的同时激发群体智慧。
2. 2.​​区块链激励与经济模型​​
   • 参与者使用平台原生代币 ​​Numeraire（NMR）​​ 质押预测结果：
     • 预测准确者获得 NMR 奖励，错误预测则质押代币被销毁；
     • 代币同时用于支付数据科学家的报酬，形成闭环激励。

​​二、技术实现与创新点​​

1. 1.​​数据脱敏与机器学习融合​​
   • 平台提供 ​​6000 只股票的抽象化数据​​（隐藏实际指标含义），参与者需用机器学习技术生成交易信号，确保策略的不可复制性。
2. 2.自动化策略生成与执行​​
   • 通过算法整合优质预测模型，构建多空投资组合，2024 年实现 ​​25% 净回报率​​（对比行业平均 7%）。
   • 2023 年亏损 17% 后，通过优化模型筛选机制（快速剔除低效交易）实现反弹。
3. 3.​​去中心化治理与低成本运营​​
   • NMR 持有者参与平台治理投票（如代币回购决策）；
   • 相比传统对冲基金（如千禧管理）需高薪聘请人才，Numerai 的众包模式将人力成本压缩至趋近于零。

三、代币经济与商业价值​

NMR的总量上限固定为1100万枚，无增发机制​；当前流通量约为630万左右（2025年8月）。

• 近期行动：启动 ​​100 万美元 NMR 回购计划​​，提升代币稀缺性并奖励核心贡献者。

四、总结：Numerai如何定义“最优策略”？

​​最优 = 群体智慧 × 经济博弈 × 动态适应​​

• ​​群体智慧​​：海量独立模型降低过拟合风险；
• 经济博弈​​：质押销毁机制迫使参与者持续优化；
• ​​动态适应​​：元模型实时筛选与市场同步进化。

简单来说，Numerai也属于和Polymarket的预测市场赛道，只是前者面向专业量化机构，后者面向普通用户。NMR价格我认为等这波利好过后会有大幅度的回调，可以再那个时候进场拿一些（有团队、其代币的应用场景简单粗暴、市场也有潜力），看明年表现及摩根大通的承诺兑现与否。