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Balancer通过多资产池和智能订单路由（SOR）优化交易深度与滑点，成为DeFi生态的核心基础设施。V2版本引入单一金库架构，降低Gas成本并提升资本效率。截至2024年，其总锁仓量（TVL）超30亿美元，用户超2.5万，日均交易量数千万美元。BAL代币通过流动性挖矿分配，总供应量1亿枚，流通量约886万枚，治理机制采用veBAL模型以平衡长期激励。

​核心特点

• ​多资产池：支持2-8种代币组合，权重可自定义（如20/80或50/50），满足指数基金需求。
• ​灵活手续费：交易费率可设为0.0001%-10%，允许低费率高频交易或高费率低波动场景。
• ​智能订单路由（SOR）​：跨池聚合流动性，自动选择最优交易路径，降低滑点。
• ​V2升级：单一金库集中管理资产，分离流动性逻辑与代币记账，提升Gas效率。
• ​流动性引导池（LBP）​：动态调整代币权重，帮助新项目低门槛启动代币发行。

​业务模式

• ​流动性池创建：用户可创建公共池（参数固定）或私有池（参数可调），前者适合被动投资，后者满足机构定制需求。
• ​交易手续费分配：流动性提供者（LP）赚取交易费（0.05%-10%），部分费用归协议金库并由veBAL持有者治理分配。
• ​流动性挖矿激励：每周释放BAL代币奖励LP，通过veBAL机制锁定代币以获取更高收益和治理权。
• ​协议收入来源：包括资产管理费、闪电贷手续费及代币交换费用，部分收入用于回购BAL或分配至社区金库。

​创始人及公司背景

Balancer由匿名团队开发，初始版本由Balancer Labs于2020年推出。团队核心成员化名未公开，但早期贡献者包括DeFi领域资深开发者。项目获ConsenSys Diligence等机构审计，2020年完成种子轮融资，投资者包括Alameda Research等。运营依赖社区治理，未公开公司实体信息。

​代币信息

• ​代币名称：BAL
• ​发行总量：1亿枚（上限设定，实际流通约886万枚）
• ​流通量：约886万枚（截至2024年数据）
• ​分配机制：
  • 25%分配给团队、顾问及早期投资者（3年解锁期）；
  • 75%通过流动性挖矿分配，年释放量逐年递减；
  • veBAL机制锁定BAL/WETH流动性代币（BPT），换取治理权及协议收入分成。

注：数据截至2024年，具体流通量及治理规则可能随社区提案调整。